Analiza fundamentalna dla bystrzaków. Jak minimalizować ryzyko i chronić swoje inwestycje wyd. 2 Wołomin

Określ efektywność firm Minimalizuj ryzyko i doskonal umiejętności w zakresie inwestowania Oceniaj przyszłą wartość przedsiębiorstw Optymalizuj swój portfel! W tym pouczającym, zwięzłym przewodniku znajdziesz opis zasad analizy fundamentalnej oraz informacje na temat tego, jak korzystać narzędzi, którymi posługują się odnoszący sukcesy inwestorzy. Nauczysz się z niego także oceniać stabilność finansową firm, chronić swoje inwestycje w okresach spowolnienia gospodarczego i korzystać z profesjonalnych porad i technik! W książce: gromadzenie niezbędnych danych ustalanie zdolności kredytowej poszukiwanie prawdziwych okazji ocenianie umiejętności członków kierownictw analizowanie branż przydatne narzędziach online o sygnałach kupna i sprzedaży o istotności trendów Spis treści: O autorze Dedykacja Podziękowania autora Wstęp Część 1: Czym jest analiza fundamentalna i dlaczego warto się nią posługiwać Rozdział 1: Jak zrozumieć analizę fundamentalną Po co zawracać sobie głowę analizą fundamentalną Niektóre z oczywistych zalet analizy fundamentalnej Przykład z branży motoryzacyjnej Analiza fundamentalna w działaniu Dane fundamentalne, których należy szukać Ustal, czego potrzebujesz Znajomość narzędzi analizy fundamentalnej Koncentracja na tym, co jest najważniejsze Ocena trwałości podstaw funkcjonowania firm Przepuszczanie pieniędzy: wydatki Wskaźniki finansowe: mali przyjaciele pomagający zrozumieć firmy Warto, aby analiza fundamentalna pracowała dla nas Wykorzystujemy dane fundamentalne jako sygnały do kupowania lub sprzedawania Niebezpieczeństwa związane z ignorowaniem danych fundamentalnych Korzystamy z analizy fundamentalnej jak z przewodnika Rozdział 2: Zaczynamy stosować analizę fundamentalną Czym jest analiza fundamentalna Nie tylko zgadywanki Jak działa analiza fundamentalna Kto może odnosić korzyści, przeprowadzając analizę fundamentalną Jak śledzić przepływ pieniędzy, posługując się danymi fundamentalnymi Porównujemy analizę fundamentalną z innymi sposobami podejmowania decyzji inwestycyjnych Jak wypada analiza fundamentalna na tle inwestowania indeksowego Analiza fundamentalna a analiza techniczna Czy analiza fundamentalna jest dla Ciebie Czy analiza fundamentalna jest trudna i trzeba być biegłym w matematyce Czy analiza fundamentalna jest czymś odpowiednim dla Ciebie Rodzaje ryzyka związanego z analizą fundamentalną Zarabiamy pieniądze dzięki analizie fundamentalnej Wyceny akcji i obligacji Osiągamy zyski jako "kontrarianie" Zestaw narzędzi analizy fundamentalnej Rachunek zysków i strat Podstawowe informacje o bilansie Urok przepływów pieniężnych Zapoznajemy się ze wskaźnikami finansowymi (w tym ze wskaźnikiem cena/zysk) Rozdział 3: Jak podbić Wall Street: dlaczego analiza fundamentalna zapewnia inwestorom przewagę Jak inwestować bardziej efektywnie, korzystając z danych fundamentalnych Dobór akcji z powodów fundamentalnych Przepłacamy, a portfel płacze Jak nie reagować na krótkoterminowe ruchy cen Podstawowe informacje, z których korzystają profesjonaliści Czym jest "sposób Warrena Buffetta" Graham i Dodd Kiedy należy kupować akcje, a kiedy je sprzedawać Cena akcji to nie wszystko Dane fundamentalne i bieżąca cena akcji mogą się ze sobą nie zgadzać Jak unikać rozreklamowanych akcji Łączenie strategii "kup i trzymaj" z analizą fundamentalną Perspektywa długoterminowa Cierpliwość nie zawsze jest cnotą Rozdział 4: Jak pozyskiwać dane fundamentalne Kalendarz udostępniania danych Które firmy muszą podawać do publicznej wiadomości stan swoich finansów Początek wszystkiego: okres publikowania wyników Komunikaty prasowe o wynikach finansowych Jak przygotować się na 10-Q Co zawiera 10-K Przeglądamy raporty roczne Co można znaleźć w informacji dla akcjonariuszy Podstawy rachunkowości i matematyki Działalność operacyjna: optymalizacja podstaw działania Działalność inwestycyjna: trzeba wydawać, żeby móc zarabiać Operacje finansowe: co robić z pieniędzmi Uczymy się podstawowych operacji matematycznych: zmiany procentowe Jak pozyskiwać niezbędne dane fundamentalne Zapoznajemy się z bazą danych SEC Szczegółowe instrukcje dotyczące dostępu do danych fundamentalnych za pomocą bazy EDGAR Przenosimy dane fundamentalne do arkusza kalkulacyjnego Jak szukać historii dywidend Uzyskujemy informacje o podziałach akcji Część 2: Jak należy przeprowadzać analizę fundamentalną Rozdział 5: Analizujemy rentowność firmy z wykorzystaniem rachunku zysków i strat Zgłębiamy rachunek zysków i strat Kluczowe pozycje rachunku zysków i strat Co wpływa do kasy: przychody Podział przychodów Obserwujemy rozwój firm Czym są ponoszone przez firmy koszty Obliczamy marże zysku i ustalamy, jakie jest ich znaczenie Różne definicje marży Ustalamy, czym jest zysk w przeliczeniu na akcję Porównujemy zyski z oczekiwaniami Jakie znaczenie mają oczekiwania inwestorów Jak należy porównywać rzeczywiste wyniki finansowe z oczekiwaniami Rozdział 6: Bilans jako źródło danych o sile firm Oswajamy się z bilansem Oddzielamy aktywa od zobowiązań Podstawowe równanie w finansach Poznajemy elementy bilansu Zabezpieczamy aktywa Ustalamy, czym są pasywa Udziały w kapitale własnym Analizujemy bilans Zgłębiamy strukturę bilansu za pomocą analizy pionowej Szukamy trendów za pomocą analizy poziomej Monitorujemy kapitał pracujący Analizujemy teraźniejszość: wskaźnik płynności bieżącej Niebezpieczeństwa związane z rozwadnianiem kapitału Jak można rozwodnić kapitał akcyjny Gdy przyczyną rozwodnienia mogą być opcje Ograniczanie liczby akcji za pomocą skupu akcji własnych Rozdział 7: Śledzimy gotówkę za pomocą rachunku przepływów pieniężnych Przyglądamy się rachunkowi przepływów pieniężnych okiem analityka fundamentalnego Zapoznajemy się z przepływami gotówki Kluczowe elementy rachunku przepływów pieniężnych Badamy przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przyglądamy się przepływom z działalności inwestycyjnej Analizujemy przepływy z działalności finansowej Dlaczego inwestorów można mamić zyskami, ale nie przepływami pieniężnymi Szybki i prosty sposób monitorowania przepływów pieniężnych Czym są wolne przepływy pieniężne Obliczamy wolne przepływy pieniężne Ustalamy, w jakim tempie firmy wydają pieniądze Rozdział 8: Korzystamy ze wskaźników finansowych do wyboru akcji Posługujemy się wskaźnikami finansowymi, sprawdzając, co tak naprawdę dzieje się w firmach Wskaźniki finansowe, które powinieneś znać i stosować Wykorzystujemy wskaźniki do oceny zarządu Oceniamy efektywność działania Oceniamy płynność finansową firm Poznajemy wskaźniki związane z wyceną akcji Zapoznajemy się ze wskaźnikiem cena/zysk Sposób obliczania C/Z Co wskaźnik C/Z mówi o akcjach Umieszczamy wskaźnik C/Z w odpowiedniej perspektywie Przenosimy wskaźnik C/Z na wyższy poziom: C/Z/W Obliczamy C/Z dla szerokiego rynku Rozdział 9: Szukamy podpowiedzi inwestycyjnych w informacji dla akcjonariuszy Ustalamy, czym jest informacja dla akcjonariuszy Co można znaleźć w informacji dla akcjonariuszy Zdobywamy informację dla akcjonariuszy Analiza fundamentalna to nie tylko liczby Czym jest ład korporacyjny Poznajemy radę nadzorczą Czytamy informację dla akcjonariuszy Zapoznajemy się z organami spółki Analizujemy poziom niezależności członków organów spółki Poznajemy komisje rady nadzorczej Szukamy potencjalnych konfliktów między organami a spółką Ustalamy, jak są wynagradzani członkowie organów spółki Audyt u audytora Szukamy informacji o innych inwestorach Ile można zarobić w spółce? Sprawdzamy dochody kierownictwa Ustalamy, ile zarabia szefostwo Sprawdzamy inne korzyści, których beneficjentami są członkowie kadry kierowniczej Gdzie leżą prawdziwe pieniądze: opcje i akcje o ograniczonej zbywalności Czego możemy się dowiedzieć o innych akcjonariuszach Ustalamy, kto jeszcze ma akcje Co myślą inni inwestorzy: propozycje akcjonariuszy Część 3: Zarabiamy, posługując się analizą fundamentalną Rozdział 10: Fundamentalne przesłanki decyzji zakupowych i sprzedażowych Poszukujemy w danych fundamentalnych sygnałów kupna Szukamy spółek, które będą w stanie przetrwać Szukamy firm, które rosną Stawiamy na tych, którzy przesuwają pionki Pamiętamy o wskaźniku Z/C Ustalamy, kiedy należy sprzedawać akcje Najistotniejsze powody wyjścia z inwestycji Dlaczego czasem warto sprzedawać akcje, które wszyscy chcą kupować Co o tym, czy należy sprzedawać lub kupować akcje, mogą nam powiedzieć dywidendy Obliczamy stopę dywidendy Ustalamy, czy dostaniemy dywidendę Sprawdzamy, czy spółki stać na wypłatę dywidendy Wykorzystujemy dywidendy do wyceny spółek Rozdział 11: Określamy wartość wewnętrzną akcji metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych Jak przestać zgadywać, ile warte są spółki W czym bywa pomocna wartość wewnętrzna Zdyskontowane przepływy pieniężne - zaczynamy Przeprowadzamy analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych Zaczynamy od wolnych przepływów pieniężnych Ustalamy liczbę akcji w obrocie Szacujemy wartość oczekiwanego tempa wzrostu w perspektywie średnioterminowej Idziemy jeszcze dalej: tempo wzrostu w ujęciu długoterminowym Analizujemy stopę dyskontową Zestawiamy wszystko razem Co zrobić, aby analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych pracowała na naszą rzecz Strony internetowe, które pomagają w przeprowadzaniu DCF bez tej okropnej matematyki Ograniczenia analizy DCF Rozdział 12: Prześwietlamy spółki za pomocą raportów rocznych (10-K) Zapoznajemy się z raportem rocznym Najpierw ustalmy, jaka jest różnica między raportem rocznym a 10-K Przyglądamy się 10-K Analizujemy zasadnicze elementy raportu rocznego Jak analizować rozbudowany raport roczny możliwie efektywnie Zaczynamy od dołu: objaśnienia i przypisy Co ma do powiedzenia kierownictwo? Batalie sądowe i inne spory Zwracamy szczególną uwagę na korekty w 10-K Jaką wartość dla inwestorów mają opinie audytorów Zwracamy uwagę na różnice zdań między spółkami i ich audytorami Istotność mechanizmów kontrolnych Zapoznajemy się z opiniami audytorów Rozdział 13: Analizujemy publiczne oświadczenia spółek Konferencje z analitykami jako źródło informacji o charakterze fundamentalnym Jaki jest cel konferencji dla analityków Gasnące światło prognoz Szczegóły, które należy wychwytywać w trakcie konferencji dla analityków Jak uzyskiwać dostęp do konferencji dla analityków Zapoznajemy się z danymi fundamentalnymi z mediów Pogłębiamy analizę fundamentalną, korzystając z informacji medialnych Czego analitycy fundamentalni szukają w publikacjach medialnych Kiedy należy zachowywać sceptycyzm wobec wypowiedzi szefów firm w mediach Ustalamy, kiedy zwracać uwagę na walne zgromadzenia akcjonariuszy Czego można się spodziewać podczas walnego zgromadzenia akcjonariuszy "Zabawny" składnik analizy fundamentalnej Rozdział 14: Korzystamy z wyników analiz dokonanych przez innych Czytamy raporty analityków w poszukiwaniu wskazówek o charakterze fundamentalnym Dlaczego warto poświęcać czas na czytanie raportów analityków Rodzaje firm sporządzających analizy giełdowe Podstawowe rodzaje raportów analitycznych Jak czytać między wierszami raportów analityków Skąd brać raporty analityków Interpretujemy raporty agencji ratingowych przez pryzmat analizy fundamentalnej Rola raportów sporządzanych przez agencje ratingowe Gdzie można się zaopatrywać w raporty ratingowe Ustalamy, kiedy ratingi kredytowe bywają podejrzane Pozyskujemy dane fundamentalne przy użyciu instrumentów społecznościowych Początki inwestowania społecznościowego Dlaczego warto zwracać uwagę na to, co robią amatorzy Jak wejść do sieci społecznościowej Podglądamy ruchy dużych inwestorów Rozdział 15: Analiza fundamentalna w ujęciu top-down Pogłębiamy analizę fundamentalną, uwzględniając monitorowanie stanu gospodarki W jaki sposób gospodarka wywiera wpływ na firmy W jaki sposób gospodarka może zmieniać analizę fundamentalną W jaki sposób stopy procentowe mogą zmieniać wartość firm Analizujemy kluczowe wskaźniki opisujące kondycję gospodarki Pamiętajmy o cyklu koniunkturalnym Śledzimy ruchy gospodarki za pomocą oficjalnych wskaźników makroekonomicznych Przewidujemy przyszłość, korzystając ze wskaźników wyprzedzających Przyglądamy się indeksowi wskaźników wyprzedzających Conference Board Giełda jako gospodarczy system wczesnego ostrzegania Część 4: Analiza fundamentalna dla zaawansowanych Rozdział 16: Docieramy do danych fundamentalnych dla branż Ustalamy, jak branże, w których działają firmy, mogą wpływać na ich wartość Czym jest branża? Śledzimy wzloty i upadki branż Sprawdzamy, jak radzą sobie konkretne sektory Śledzimy dane fundamentalne sektorów Śledzimy notowania giełdowe sektorów Wykorzystujemy notowania funduszy do monitorowania sektorów i branż Wprowadzamy analizę branżową do analizy fundamentalnej Ocena wyników spółek na tle branż Ustalamy, kim są konkurenci interesujących nas firm Przyglądamy się danym charakterystycznym dla konkretnych branż Przyglądamy się kosztom surowców To moje! Zwracamy uwagę na kwestię udziałów w rynku Rozdział 17: Obserwujemy trendy z pomocą analizy fundamentalnej Ustalamy, dlaczego warto zajmować się trendami Trendy mogą bardzo wiele mówić o przyszłości firm Próbujemy przewidywać przyszłość za pomocą trendów Próbujemy przewidywać przyszłość za pomocą analizy indeksowej Posługujemy się średnimi kroczącymi Szukamy trendów w informacjach o tym, jak obracają akcjami spółek ich szefowie i pracownicy Gdy prezes idzie na całość, my też powinniśmy tak robić? Zwracamy uwagę na sytuacje, w których spółki skupują własne akcje Obserwujemy, kiedy insiderzy sprzedają akcje Jak śledzić transakcje insiderów Dokonujemy zautomatyzowanej selekcji spółek Co mogą nam powiedzieć skanery akcji Instrukcja obsługi przykładowego skanera Rozdział 18: Unikamy nietrafionych inwestycji z pomocą analizy fundamentalnej Odkrywamy niebezpieczeństwa związane z nieprzeprowadzaniem analizy fundamentalnej Dlaczego inwestowanie w akcje konkretnych spółek jest ryzykowne Ignorując dane fundamentalne, działamy na własne ryzyko Dlaczego wydostawanie się z otchłani bywa niezmiernie trudne Unikamy baniek i runu na akcje Szukamy i unikamy czerwonych flag Przekręty warte procesów sądowych - przykłady z życia wzięte Dlaczego dochodzi do przekrętów Czerwone flagi sygnalizujące matactwa Rozdział 19: Łączymy analizę fundamentalną z analizą techniczną Zapoznajemy się z analizą techniczną Przyglądamy się wykresom kursów akcji Czego szukają na wykresach analitycy techniczni Czym analiza techniczna różni się od fundamentalnej Łączymy analizę fundamentalną z analizą techniczną Ceny akcji jako system wczesnego ostrzegania Obserwujemy kursy w ujęciu historycznym Podstawowe narzędzia wykorzystywane przez analityków technicznych Staramy się nadążyć za średnimi kroczącymi Monitorujemy wolumen obrotu ABC bety Czym jest krótka sprzedaż Przyglądamy się opcjom Rodzaje opcji Zwracamy uwagę na ceny opcji sprzedaży i opcji kupna Obserwujemy wskaźnik opcji put/call Korzystamy z indeksu strachu: VIX Posługujemy się metodami analizy technicznej w analizie fundamentalnej Analizujemy dane fundamentalne na wykresach Obserwujemy momentum w fundamentach Część 5: Dekalogi Rozdział 20: Dziesięć kwestii, którym powinniśmy się przyglądać, analizując spółki Ustalamy, jaka część zysków firmy jest "rzeczywista" Ustalamy, ile gotówki ma firma Upewniamy się, czy nie przepłacimy Oceniamy członków organów spółki Badamy historię wypłat dywidendy Porównujemy obietnice spółek z osiąganymi przez nie wynikami Uważnie śledzimy zmiany w branży Czym jest nasycenie? Ustalamy, kiedy firmy stają się zbyt duże Nie należy przymykać oczu: obserwujemy konkurencję Uważamy, gdy spółki stają się zbyt pewne siebie Rozdział 21: Dziesięć celów, których nie da się osiągnąć, korzystając z analizy fundamentalnej Posługując się analizą fundamentalną, nie sprawdzisz, czy kupujesz akcje we właściwym czasie Analiza fundamentalna nie da Ci gwarancji, że zarobisz Analiza fundamentalna nie ułatwi Ci wyboru akcji Analiza fundamentalna nie pomoże Ci ograniczyć kosztów związanych z inwestowaniem Analiza fundamentalna nie uchroni Cię przed oszustwami Analiza fundamentalna nie ułatwia dywersyfikacji ryzyka Analiza fundamentalna nie jest w stanie przewidywać przyszłości Analiza fundamentalna nie sprawi, że staniesz się kolejnym Warrenem Buffettem Analiza fundamentalna nie ochroni Cię przed Twoimi własnymi uprzedzeniami Posługiwanie się analizą fundamentalną nie wybije Ci z głowy przekonania o tym, że zawsze masz rację Obliczamy stopę zwrotu z inwestycji Jak oblicza się ryzyko portfela Ściąga O autorze: Matt Krantz jest znanym amerykańskim dziennikarzem specjalizującym się w tematyce inwestycyjnej. Od 1999 roku pisze o rynkach finansowych i Wall Street dla USA Today, koncentrując się na wydarzeniach, które mają wpływ na portfele inwestorów indywidualnych. Na stronie www.usatoday.com prowadzi kolumnę dotyczącą inwestowania online - pod nazwą Ask Matt.